Финансовая политика

Компания ориентирована на сбалансированный подход к управлению источниками ликвидности, обеспечивающий поддержание и развитие производственной деятельности. Основными источниками ликвидности Компании являются гарантированные и негарантированные кредитные линии, денежные средства и высоколиквидные финансовые инструменты.

При определении оптимального уровня долговой нагрузки Компания руководствуется целевым значением показателя «Чистый долг1/EBITDA2» в интервале от 0,5 до 1,0. Компания стремится к минимизации Cредневзвешенной стоимости капитала (WACC)3 за счет эффективного распределения источников финансирования деятельности Компании между собственным и заемным капиталами.

В целях минимизации стоимости заемного финансирования Компания стремится обеспечивать присутствие на рынках долговых капиталов, а также придерживаться целевых финансово-экономических показателей, соответствующих критериям кредитного рейтинга инвестиционного уровня (не ниже «BBB-» по шкале рейтингового агентства S&P Global), в том числе непревышение значения показателя «Чистый долг/EBITDA» – 1,5 в течение 12 месяцев;

Ключевые подходы к формированию параметров привлечения заемного капитала:

-      валюта заимствований – при выборе валюты заимствования Компания стремится обеспечить баланс между снижением валютных рисков и оптимизацией стоимости и сроков привлечения заёмного финансирования;

-      целевое значение средневзвешенного срока заимствований – 3-4 года.

1 Чистый долг – сумма долговых обязательств за вычетом денежных средств и их эквивалентов, а также банковских депозитов.

2 EBITDA – прибыль или убыток Группы за последние 12 месяцев, скорректированные на расходы по налогу на прибыль, финансовые доходы и расходы, долю в чистой прибыли совместных и ассоциированных предприятий, износ и амортизацию, обесценение и выбытие основных средств, прибыль или убыток от выбытия дочерних предприятий, переоценку инвестиций, разовые эффекты.

3 Средневзвешенная стоимость капитала (WACC - weighted average cost of capital) – стоимость собственного и заёмного капиталов, формирующих источники финансирования деятельности Компании.

Последнее обновление страницы было сделано 28 декабря 2018 в 12.55