Финансовая политика

Компания ориентирована на сбалансированный подход к управлению источниками ликвидности, обеспечивающий поддержание и развитие производственной деятельности. Основными источниками ликвидности Компании являются гарантированные и негарантированные кредитные линии, денежные средства и высоколиквидные финансовые инструменты.

При определении оптимального уровня долговой нагрузки Компания руководствуется целевым значением показателя «Чистый долг1/EBITDA2 за последние 12 месяцев» в интервале от 0,5x до 1,0x. Компания стремится к минимизации средневзвешенной стоимости капитала3 за счет эффективного распределения источников финансирования деятельности Компании между собственным и заемным капиталами.

В целях минимизации стоимости заемного финансирования Компания стремится обеспечивать присутствие на рынках долговых капиталов, а также придерживаться целевых финансово-экономических показателей, соответствующих критериям кредитного рейтинга инвестиционного уровня (не ниже «BBB-» по шкале рейтингового агентства S&P Global), в том числе определение предельного значения показателя «Чистый долг/EBITDA за последние 12 месяцев» – 1,5x;

Ключевые подходы к формированию параметров привлечения заемного капитала:

-      валюта заимствований – доллары США;

-      средневзвешенный срок заимствований – 3-4 года.


1 Чистый долг – сумма долговых обязательств за вычетом денежных средств и их эквивалентов.
2 EBITDA – прибыль Компании до вычета процентов, налогов и амортизации основных средств и нематериальных активов.
3 Средневзвешенная стоимость капитала (WACC - weighted average cost of capital) – стоимость собственного и заёмного капиталов, формирующих источники финансирования деятельности Компании.

Последнее обновление страницы было сделано 28 декабря 2018 в 12.55